（2018年5月25日）

　　一、近日，證監(jiān)會公布成功查獲一起利用滬港通賬戶跨境操縱“菲達環(huán)?！钡裙善钡牡湫桶讣l(fā)市場廣泛關注。據(jù)了解，該起跨境操縱案件線索是由上交所前期發(fā)現(xiàn)上報。請簡要介紹上交所目前監(jiān)控、篩查滬港通交易機制下違法違規(guī)行為的主要工作情況？

　　加強滬港通異常交易監(jiān)管與違法違規(guī)線索篩查，是上交所自滬港通開通三年多來始終堅持的一項重點工作。2016年發(fā)現(xiàn)上報的“唐漢博”等人利用滬股通操縱“小商品城”線索，經證監(jiān)會查實，成為首例滬港通跨境操縱行政處罰案件。證監(jiān)會近期公布的某私募基金從業(yè)人員利用資管賬戶與滬股通賬戶實施跨境操縱一案，是上交所上報的又一例滬港通跨境操縱案件。

　　2016年8月，上交所實時監(jiān)控發(fā)現(xiàn)“菲達環(huán)保”等股票價格走勢時有異常。同時，港交所通報稱，某投資者在交易“菲達環(huán)?！边^程中，多次出現(xiàn)當日大額買入、次一交易日反向賣出的異常情況，獲利金額較大。后經上交所大數(shù)據(jù)比對核查發(fā)現(xiàn)，該滬股通賬戶與境內多個關聯(lián)賬戶相互配合，在盤中或尾盤采用大單買入、虛假申報等手法拉升股價，并于日內或隔日大額反向交易，涉嫌市場操縱。針對這一情況，上交所在深入跟蹤分析后，提請證監(jiān)會予以調查。

　　滬股通沿用香港證券市場的“二級賬戶”架構，目前實時監(jiān)控僅能看到香港經紀商信息，無法看到買賣申報的具體投資者，這與境內“看穿式”賬戶監(jiān)管體系有一定差異。能夠在較短時間內發(fā)現(xiàn)滬港通跨境操縱案件線索，得益于滬港兩所主動全面的交易監(jiān)察模式與高效暢通的跨境協(xié)作機制。兩所討論商定，港交所如在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)滬股通賬戶出現(xiàn)集中、大額交易行為等異常交易可疑情況，將及時通報上交所核查，反之亦然。同時，兩所還針對異常交易行為，加強了自律監(jiān)管措施實施層面的相互協(xié)助。

　　據(jù)統(tǒng)計，截止目前，港交所已累計通報疑似滬股通異常交易行為近20起。上交所提請港交所協(xié)助調查60余起，對有異常交易行為的滬股通投資者多次予以書面警示；此外，還為證監(jiān)會層面跨境監(jiān)管執(zhí)法提供了有效的專業(yè)支持，進行數(shù)據(jù)協(xié)查70余起?？傮w來看，上述滬港通監(jiān)管協(xié)作機制在打擊跨境操縱等違法違規(guī)行為方面，發(fā)揮了積極作用。

　　二、隨著近年來滬深港通交易機制的進一步發(fā)展，上交所在跨境交易監(jiān)察方面將有哪些后續(xù)安排？

　　為進一步做好滬港通交易監(jiān)管工作，上交所與港交所通力合作，不斷探索完善跨境交易監(jiān)察模式，推動滬股通看穿式賬戶體系建設。

　　去年年底，香港證監(jiān)會和港交所公告計劃于2018年第3季度推出投資者識別碼制度。該制度要求香港經紀商為其客戶編制與該客戶特定識別信息配對的客戶編碼，并在交易申報中附加相關券商客戶編碼，初步實現(xiàn)了北上交易投資者身份信息的穿透。上述制度將有助于開展更細顆粒度的交易監(jiān)控分析、拓寬多維度核查分析違法違規(guī)線索的渠道，大大提升了交易監(jiān)察能力。目前，根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一部署，上交所正在加緊完成相關監(jiān)察技術模型開發(fā)、業(yè)務規(guī)則修訂、業(yè)務流程完善等一系列落地工作。

　　“魔高一尺，道高一丈”。廣大投資者務必牢固樹立合規(guī)交易意識，切莫錯誤認為滬港通跨境交易是監(jiān)管的真空地帶和法外之地。依托日益成熟的大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術，以及日益緊密的滬港兩地監(jiān)管協(xié)作機制，上交所將為滬股通的健康發(fā)展提供更加強有力的一線交易監(jiān)管保障。