關(guān)于上證50ETF期權(quán)合約品種上市交易有關(guān)事項的通知

2015-02-03

上證發(fā)〔2015〕23號

各市場參與人：

經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種（以下簡稱“上證50ETF期權(quán)”）。現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、上證50ETF期權(quán)的合約標的為“上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金”。自2015年2月9日起，本所按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價格，掛牌相應(yīng)的上證50ETF期權(quán)合約。

上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的證券簡稱為“50ETF”，證券代碼為“510050”，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

二、上證50ETF期權(quán)的基本條款如下：

（一）合約類型。合約類型包括認購期權(quán)和認沽期權(quán)兩種類型。

（二）合約單位。每張期權(quán)合約對應(yīng)10000份“50ETF”基金份額。

（三）到期月份。合約到期月份為當月、下月及隨后兩個季月，共4個月份。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。

（四）行權(quán)價格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權(quán)合約設(shè)定5個行權(quán)價格，包括依據(jù)行權(quán)價格間距選取的最接近“50ETF”前收盤價的基準行權(quán)價格（最接近“50ETF”前收盤價的行權(quán)價格存在兩個時，取價格較高者為基準行權(quán)價格），以及依據(jù)行權(quán)價格間距依次選取的2個高于和2個低于基準行權(quán)價格的行權(quán)價格。

“50ETF”收盤價格發(fā)生變化，導(dǎo)致行權(quán)價格高于（低于）基準行權(quán)價格的期權(quán)合約少于2個時，按照行權(quán)價格間距依序加掛新行權(quán)價格合約，使得行權(quán)價格高于（低于）基準行權(quán)價格的期權(quán)合約達到2個。

（五）行權(quán)價格間距。行權(quán)價格間距根據(jù)“50ETF”收盤價格分區(qū)間設(shè)置，“50ETF”收盤價與上證50ETF期權(quán)行權(quán)價格間距的對應(yīng)關(guān)系為：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。

（六）合約編碼。合約編碼用于識別和記錄期權(quán)合約，唯一且不重復(fù)使用。上證50ETF期權(quán)合約編碼由8位數(shù)字構(gòu)成，從10000001起按順序?qū)炫坪霞s進行編排。

（七）合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標的、合約類型、到期月份、行權(quán)價格等要素。上證50ETF期權(quán)合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認購期權(quán)或者認沽期權(quán)；第8、9位表示到期年份的后兩位數(shù)字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設(shè)為“M”，并根據(jù)合約調(diào)整次數(shù)按照“A”至“Z”依序變更，如變更為“A”表示期權(quán)合約發(fā)生首次調(diào)整，變更為“B”表示期權(quán)合約發(fā)生第二次調(diào)整，依此類推；第13至17位表示行權(quán)價格，單位為0.001元。

（八）合約簡稱。合約簡稱與合約交易代碼相對應(yīng)，代表對期權(quán)合約要素的簡要說明。上證50ETF期權(quán)的合約簡稱不超過20個字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標的簡稱）、“購”或“沽”、“到期月份”、“行權(quán)價格”、標志位（期初無標志位，期權(quán)合約首次調(diào)整時顯示為“A”，第二次調(diào)整時顯示為“B”，依此類推）。

（九）其他條款。上證50ETF期權(quán)的其他條款見附件1。

三、持倉限額管理。上證50ETF期權(quán)上市初期，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者的持倉限額暫定如下：

（一）單個投資者（含個人投資者、機構(gòu)投資者以及期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)自營業(yè)務(wù)，下同）的權(quán)利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。

（二）單個期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的總持倉限額為500萬張。

（三）做市商持倉限額如下表所示：

做市資金規(guī)模（元）	權(quán)利倉持倉限額（張）	總持倉限額（張）	單日買入開倉限額（張）
≥10億	10萬	20萬	50萬
≥5億，且<10億	8萬	16萬	40萬
≥2億，且<5億	5萬	10萬	25萬
<2億	2萬	4萬	10萬

（四）個人投資者持有的權(quán)利倉對應(yīng)的總成交金額限額，由期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定予以確定。

本所可以根據(jù)上證50ETF期權(quán)市場情況，調(diào)整各項持倉限額標準，并向市場公布。

四、上證50ETF期權(quán)上市初期，單個投資者只能使用一個衍生品合約賬戶（以下簡稱“合約賬戶”）進行股票期權(quán)交易。

五、期貨公司為客戶開立合約賬戶前，應(yīng)當先為其開立證券賬戶，該證券賬戶只能進行與本所上市交易的期權(quán)合約的備兌開倉以及行權(quán)相關(guān)的證券交易，不得買賣合約標的以外的其他證券。期貨公司應(yīng)當采取有效措施對此進行前端控制。

六、上證50ETF期權(quán)切換上線涉及的技術(shù)準備要求見附件2。

七、請各期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)及其他市場參與人認真做好上證50ETF期權(quán)上市交易的各項準備工作，嚴格遵守業(yè)務(wù)規(guī)則，有效控制風(fēng)險，確保產(chǎn)品平穩(wěn)推出和安全運行。

特此通知。

附件：1.上證50ETF期權(quán)合約基本條款

2.上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準備要求

上海證券交易所

二○一五年二月三日

附件1

上證50ETF期權(quán)合約基本條款

合約標的	上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（“50ETF”）
合約類型	認購期權(quán)和認沽期權(quán)
合約單位	10000份
合約到期月份	當月、下月及隨后兩個季月
行權(quán)價格	5個（1個平值合約、2個虛值合約、2個實值合約）
行權(quán)價格間距	3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元
行權(quán)方式	到期日行權(quán)（歐式）
交割方式	實物交割（業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的除外）
到期日	到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）
行權(quán)日	同合約到期日，行權(quán)指令提交時間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30
交收日	行權(quán)日次一交易日
交易時間	上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競價時間）下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間）
委托類型	普通限價委托、市價剩余轉(zhuǎn)限價委托、市價剩余撤銷委托、全額即時限價委托、全額即時市價委托以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他委托類型
買賣類型	買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他買賣類型
最小報價單位	0.0001元
申報單位	1張或其整數(shù)倍
漲跌幅限制	認購期權(quán)最大漲幅＝max｛合約標的前收盤價×0.5%，min [（2×合約標的前收盤價－行權(quán)價格），合約標的前收盤價]×10％｝認購期權(quán)最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％認沽期權(quán)最大漲幅＝max｛行權(quán)價格×0.5%，min [（2×行權(quán)價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝認沽期權(quán)最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％
熔斷機制	連續(xù)競價期間，期權(quán)合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權(quán)合約進入3分鐘的集合競價交易階段
開倉保證金最低標準	認購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金＝[合約前結(jié)算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標的前收盤價）] ×合約單位認沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金＝Min[合約前結(jié)算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價格），行權(quán)價格] ×合約單位
維持保證金最低標準	認購期權(quán)義務(wù)倉維持保證金＝[合約結(jié)算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位認沽期權(quán)義務(wù)倉維持保證金＝Min[合約結(jié)算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價格），行權(quán)價格]×合約單位

附件2

上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準備要求

一、市場端軟件

請各交易參與人遵照上海證券交易所（以下簡稱“本所”）網(wǎng)站交易技術(shù)支持專區(qū)《上海證券交易所市場端軟件使用和登錄規(guī)范說明V0.2》的要求做好相應(yīng)技術(shù)準備工作。上證50ETF期權(quán)涉及的市場端軟件簡要描述如下:

數(shù)據(jù)類型	相關(guān)軟件	接入網(wǎng)絡(luò)	主要內(nèi)容
報單類	EzStep （2014版）	雙向地面、寬帶雙向衛(wèi)星	交易、非交易類申報、響應(yīng)和成交等
行情類	EzSR （2014版）	高速地面網(wǎng)、寬帶廣播、雙向地面	期權(quán)行情文件、公共數(shù)據(jù)表實時行情等
私有文件類	EzTrans （2014Update3）	雙向地面、寬帶雙向衛(wèi)星	成交過戶文件、期權(quán)持倉余額對賬文件、期權(quán)市場參與者數(shù)據(jù)報送文件等
公共文件類	EzSR （2014版）	寬帶廣播	期權(quán)基礎(chǔ)信息、期權(quán)收盤價格文件等
公共文件類	BiTrans	雙向地面	期權(quán)基礎(chǔ)信息、期權(quán)收盤價格文件等

各交易參與人務(wù)必確保生產(chǎn)環(huán)境中部署使用正確的軟件版本，并于2015年2月4日下班前在本所會員專區(qū)填寫《上交所期權(quán)市場端軟件生產(chǎn)環(huán)境部署情況反饋表》，在2月5日接入本所83/88環(huán)境完成連通性驗證。

二、期權(quán)行情

上線初期，期權(quán)行情發(fā)送頻率為每秒2幅。后續(xù)如有調(diào)整，將另行通知。

三、市場參與者數(shù)據(jù)報送

為便于交易參與人提前做好數(shù)據(jù)文件報送準備工作，各交易參與人應(yīng)從2月4日起的每個交易日下午15：30-16：30期間報送期權(quán)市場參與者數(shù)據(jù)文件cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt（xxxxx為日終數(shù)據(jù)報備PBU，YYYYMMDD為下一個交易日），日終數(shù)據(jù)報備PBU應(yīng)事先通過本所會員專區(qū)填報。

四、期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境通信服務(wù)器接入策略

期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境服務(wù)器IP地址如下：

物理位置	IP地址
陸家嘴	180.2.76.1、180.2.77.1、 180.2.78.1、180.2.79.1
外高橋	180.2.206.1、180.2.207.1、 180.2.208.1、180.2.209.1

期權(quán)上線前，交易參與人進行申報的EzStep接入CS IP地址不再進行調(diào)整。

五、全真模擬交易環(huán)境和全天候測試環(huán)境安排

為保障上證50ETF期權(quán)業(yè)務(wù)順利上線，期權(quán)全真環(huán)境和全天候環(huán)境將于2月9-13日停止對外服務(wù)，恢復(fù)安排另行通知。

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